27. Управление и анализ денежными средствами


Чтобы посмотреть этот PDF файл с форматированием и разметкой, скачайте его и откройте на своем компьютере.
1


МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕ
Ж
ДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

СТАВРОПОЛЬСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРС
И
ТЕТ








Батищева Е.А.






АНАЛИЗ И УПРАВЛЕНИЕ
ДЕНЕЖНЫМИ
ПОТОКАМИ


Учебно
-
практическое пособие














Ставрополь

2



УДК 658.052

ББК 65.052

Б 28



Рабочая тетрадь и учебно
-
методические указания
рассмотрены на заседании учебно
-
методической
комиссии учетно
-
финансового факультета протокол
№1 от “
25
“ августа
2017
г. и рекомендованы

к
изданию типографским способом.


Учебное издание



Автор
:

кандидат экономических наук, доцент
Батищева Е.А.


Б 28

Батищева Е.А.
Анализ и управление денежными потоками
:

р
абочая
тетрадь и учебно
-
методические указания для п
рактических занятий и
самостоятельной работы.


Ставрополь: Прогресс,
2017
.
-

56

с.



Данная рабочая

тетрадь и
учебно
-
методические указания

разработаны с
целью содействия повышению качества подготовки
обучающихся в

соответствии с действующими требованиями
государственных стандартов.

Рабочая тетрадь и
учебно
-
методические указания

адресованы студентам,
выполняющим в процессе обучения учебно
-
научные и практические работы:
рефераты, курсовые работы, выпускные квалификационные работы, научные
статьи, отчеты по н
аучно
-
исследовательским работам и др., а также могут быть
использованы руководителями курсовых и дипломных работ.




Публикуется в авторской редакции


Подписанов в печать 10.09.
2017
г. Печать офсетная. Гарнитура «
Times
». Формат 60×48/8. Усл. печ. л.
3,5
. Ти
раж 100 экз. Заказ №71


Отечатано в типографии «Сервисшкола», 355011, г.Ставрополь, ул. 45
-
я параллель, 36, тел./факс (8652) 57
-
47
-
27, 57
-
47
-
25,
www
.
knigozona
.
ru
,
e
-
mail
:
s
-
school
@
mail
.
ru
.


© Батищева Е.А.,
2017







3


СОДЕРЖАНИЕ


1. Общие положения по анал
изу формирования и
использования денежных средств

4

2. Анализ движения денежных потоков на предприятии

11

3. Методика анализа движения денежных средств прямым
методом

17

3.1. Практикум по анализу денежных средств прямым методом

21

4. Методика анализа

движения денежных средств косвенным
методом

28

4.1. Практикум по анализу денежных средств косвенным
методом

32

5. Анализ движения денежных средств в программе «БЭСТ
-
ОФИС»

35

6. Методика прогнозирования денежного потока

38

6.1. Практикум прогнозировани
я денежного потока

40

Заключение по анализу денежных средств

43

Список литературы

44

Приложения

43

1. Отчет о движении денежных средств СХП «Нива» (форма
№4)


2. Движение денежных средств в СХП «Нива» за
2017

г.
(прямой метод)


3. Отчет о движении д
енежных средств колхоза «Родина»
(форма №4)





4


1
.

Общие положения по анализу формирования и использования
д
е
нежных средств


В условиях перехода к рыночным отношениям в сельском хозяйстве
сложился ряд критериев для определения эффективной работы
организ
а
ц
ии, при которой особое внимание уделяется таким показателям
как прибыль, ликви
д
ность, платежеспособность и финансовая
устойчивость.

Прибыль
определяется на последней стадии кругооборота
оборо
т
ных средств


на стадии продажи, как разница между выручкой от
продажи г
о
товой продукции и товаров, выполненных работ, оказанных
услуг и их полной ко
м
мерческой себестоимостью, что находит свое
отражение на счете 90 «Прод
а
жи».

Прибыль является одним из наиболее важных показателей
финанс
о
вых результатов хозяйственной д
еятельности предприятия. В
этом показ
а
теле находят отражение уровень организации производства,
эффективность использов
а
ния ресурсов, экономические взаимоотношения
между предприятиями и пок
у
пателями, поставщиками, банками и т.д.

Кроме того, на массу прибыли

оказывают определенное влияние
опер
а
ционные и внереализационные доходы и расходы, учитываемые на
счете 91 «Прочие доходы и расходы».

Ликвидностью
предприятия определяется его способность
пог
а
шать свои долговые обязательства, зависящие как от величины
за
долже
н
ности предприятия, так и от объема ликвидных средств. От
степени ли
к
видности баланса зависит платежеспособность предприятия. В
то же время ликвидность характ
е
ризует как текущее состояние расчетов,
так и на перспект
и
ву.

Платежеспособность
-

это способ
ность предприятия полностью
выпо
л
нять свои обязательства по платежам, при наличии денежных
средств необх
о
димых для выполнения этих обязательств.

Анализ формирования и использования денежных средств позволяет
существенно углубить и сформулировать выводы от
носительно
финанс
о
вого потенциала предприятия. Основными факторами его
повышения выступают те
х
ническое и организационное развитие,
внешнеэкономические, социальные и природные условия хозяйствования,
требующие постоянное использование д
е
нежных средств и их
эквивалентов.

Анализ движения денежных средств

-

представляет собой
необх
о
димость определения суммы денежных средств, которые
потребуются о
р
ганизации для того, чтобы проводить конкретную
стратегию, а также выявить разли
ч
ные источники этих средств. Отчет о
5


движении денежных средств представляет собой перечень источников
поступления и каналы использования денежных средств в течение
отчетного периода.

Поступления (приток) денежных средств определяется на основании
дебетовых оборотов по счетам 50 «Касса», 51 «
Расчетные счета», 52
«В
а
лютные счета», 55 «Специальные счета в банках» и 57 «Переводы в
пути» (без внутре
н
них оборотов).

Расходование (отток) денежных средств определяется на основании
кр
е
дитовых оборотов на счетах по учету денежных средств (50,51,52,55,
и
57) так же без внутренних перемещений из одного «кармана» в другой
«карман». Н
а
пример, для выдачи заработной платы деньги получают в
кассу с расчетного счета, а затем из кассы выдают работникам.

В этом случае расходование (отток) денежных средств считае
тся
только один раз


при выдаче из кассы заработной платы работникам.


Понятие «денежный поток

предприятия»

является
агрегирова
н
ным, составным, включающим в свой состав многочисленные
виды этих потоков.

Хозяйственные связи

-

необходимое условие деятельнос
ти
пре
д
приятий, так как они обеспечивают бесперебойность снабжения
сырьем, материалами и другими активами для непрерывности процесса
произво
д
ства; своевременности отгрузки и продажи готовой продукции.
Оформляются и закрепляются хозя
й
ственные связи договора
ми, согласно
которым одно предприятие выступает п
о
ставщиком материально
-
производственных ценностей, работ или услуг, а др
у
гое
-

их покупателем,
потребителем, а значит, и плательщиком.

Четкая организация расчетов между поставщиками и покупателями
оказывает

непосредственное влияние на ускорение оборачиваемости
об
о
ротных средств и своевременное поступление денежных средств.

У предприятия возникают взаимоотношения с персоналом,
выпо
л
няющим производственное задание, что также влечет за собой
расчеты с работник
ами предприятия, с органами социального страхования
и обесп
е
чения и другими организациями и лицами. Все эти расчеты
осуществляются преимущес
т
венно в денежной форме.

Главная цель проведения анализа денежных средств

состоит в
оценке способности организации
зарабатывать эти средства в размере и в
сроки, необходимые для осуществления собственных расходов. Его
и
с
ходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от
основной деятельности.

Основными задачами анализа формирования и использования
денеж
ных средств являются:

-

выявление использования денежных средств по назначению;

6


-

выявление преимущественной формы расчетов;

-

обеспечение контроля за правильными и своевременными расчетами
с бюджетом, банками и другими юридическими и физическими
л
и
цами;

-

диа
гностика состояния абсолютной ликвидности предприятия;

-

прогнозирование способности предприятия погасить возникшие
обязател
ь
ства в установленные сроки;

-

способствование грамотному управлению денежными потоками
предпр
и
ятия.

Анализ денежных средств позволяе
т:

-

оценить совокупный размер поступления денежных средств и
проанализ
и
ровать их структуру;

-

раскрыть структуру расходования денежных средств как в целом, а
так и по основным направлениям деятельности организации;

-

определить внешние источники финансирования,

а также
способность орг
а
низации отвечать по своим финансовым
обязательствам;

-

определить необходимую величину денежных средств для покрытия
достигнутых объемов производства. Рассчитать с учетом
предполагаемых потре
б
ностей величину возможного
финансирования
;

-

позволяет оценить платежеспособность и ликвидность организации,
рассчитать основные финансовые коэфф
и
циенты;

-

оценить достаточность денежных средств для осуществления
текущей и и
н
вестиционной деятельности.

Основным источником информации для анализа движен
ия
дене
ж
ных средств в разрезе видов деятельности организации за отчетный
пер
и
од является «Отчет о движении денежных средств» (форма №4),
составленный на основ
а
нии информации, учитываемой на счетах 50
«Касса», 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета», 55 «
Специальные
счета в ба
н
ках» и 57 «Переводы в пути».

В Отчете о движении денежных средств отражается информация о
том, за счет каких средств организация вела свою деятельность и как их
расходовала. Сведения даются как за отчетный период (графа 3), так и за

аналогичный пр
е
дыдущий период (графа 4). Данные в Отчете отражаются
в тысячах или ми
л
лионах руб
лей.

Отчет составляется в разрезе
текущей, инвестиционной и фи
-
нансовой деятельности организации.

Текущая деятельность

организации предусматривается в ее устав
е и
явл
я
ется основной. Например,



производственная деятельность:

7


o

сельскохозяйственного предприятия включает
-

производство
зерна, молока, мяса, шерсти, яиц и других видов
сельскохозяйственной пр
о
дукции;

o

промышленного предприятия
-

производство промышленно
й
продукции, тов
а
ров народного потребления и т.д.;



коммерческая деятельность заключается в приобретении для
посл
е
дующей продажи и перепродаже продовольственных и
промышленных товаров;



сервисная деятельность охватывает сферу оказание услуг (б
а
ни
-
сауны,
па
рикмахерские, ремонтные мастерские и т. д.) и выполнение р
а
бот
сторонним юридическим и физическим лицам (строительство,
реконс
т
рукция, модернизация и ремонт зданий, построек, сооружений
и т. д.)

Инвестиционная деятельность

также должна быть предусмотрена в

уставе организации и также может являться основной. Под
инвестиционной де
я
тельностью следует понимать вложения организации
в часть своих материальных ценностей: здания, помещения, оборудования
и т. д., кот
о
рые предоставляются другим субъектам хозяйствован
ия за
плату во вр
е
менное пользование (владение) с целью получения дохода:
лизинг, пр
о
кат.

Финансовая деятельность



предусматривает:



инвестиции (вложения) организации в государственные ценные б
у
маги,
акции, облигации и иные ценные бумаги других организаци
й;



уставные (складочные) капиталы других организаций;



предоставленные займы другим организациям и т. д.

Таким образом, «Отчет о движении денежных средств» (форма №4)
может быть представлена следующей моделью:


, где



-

остаток денежных средств на начало отчетного периода;


-

поступление денежных средств за отчетный период;

-

расходование денежных средств за отчетный период;

-

остаток дене
жных средств на конец отчетного периода;


По такой же модели определяется поступление и расходование
денежных средств от различных видов деятельности организации
(текущей, инвестицио
н
ной и финансовой) за отчетный период.

При рассмотрении данных по движению

денежных средств в разрезе
текущей, инвестиционной и финансовой деятельности информация
8


дол
ж
на быть детализирована с расшифровкой по каждому виду
поступления и расходования.

Вопросы для самопроверки
:


1.

Что определяет показатель «прибыль» предприятия?

2.

Что х
арактеризует ликвидность и платежеспособность предпр
и
ятия?

3.

В чем необходимость проведения анализа движения денежных средств?

4.

Что определяет понятие «денежный поток» предприятия?

5.

Какова главная цель проведения анализа денежных средств?

6.

Каковы основные задач
и анализа денежных средств?

7.

По каким видам деятельности осуществляется анализ денежных
средств?


Тест для самопроверки
:


1.Движение денег происходит в формах:

-

наличной;

-

денежной;

-

валютной;

-

безналичной.


2.Денежное обращение
-

это:

-

совокупность в
сех платежей в наличной и безналичной формах за
определенный период времени;

-

движение наличных денег, выполняющих функции: средства обращения
и средства платежа;

-

движение денег в наличной и безналичной формах, обслуживающее
реализацию товаров, а также
нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве;

-

движение стоимости без участия наличных денег, посредством
перечисления денежных средств по счетам и взаимозачетов кредитных
учреждений и хозяйствующих субъектов.


3.Безналичное обращение
-

это:

-

совокупность в
сех платежей в наличной и безналичной формах за
определенный период времени;

-

движение наличных денег, выполняющих функции: средства обращения
и средства платежа;

-

движение денег в наличной и безналичной формах, обслуживающее
реализацию товаров, а также
нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве;

9


-

движение стоимости без участия наличных денег, посредством
перечисления денежных средств по счетам и взаимозачетов кредитных
учреждений и хозяйствующих субъектов.


4.Совокупность безналичных платежей и части нали
чно
-

денежных,
связанных с оплатой труда
-

это:

-

денежный оборот;

-

безналичный оборот;

-

платежный оборот;

-

совокупный оборот.


5.Строжайший повседневный контроль сохранности наличных денег,
валюты, ценных бумаг в кассе
-

это задача:

-

анализа;

-

конт
роля;

-

учета;

-

планирования.


6. Подлинность и достоверность совершения денежных операций
отраженных в бухгалтерском учете
-

это задача:

-

анализа;

-

контроля;

-

учета;

-

планирования.


7. Получены и оприходованы в кассу денежные средства с расчетного
с
чета организации. В учете сделана бухгалтерская проводка:

-

Дт сч. 51 «Расчетные счета»;

-

Кт сч. 50 «Касса».

-

Дт сч. 50 «Касса»;

-

Кт сч. 51 «Расчетные счета».

-

Дт сч. 50 «Касса»;

-

Кт сч. 71 «Расчеты с подотчетными лицами»


8.
Основная масса наличных д
енежных средств поступает в кассу с
расчетного счета для:

-

покупки сырья и материалов;

-

выдачи средств на командировочные расходы;

-

выдачи средств на зарплату;

-

покупки основных средств.


9.
Наличные деньги, полученные

-

на любые цели, предусмотренные
уставом организации;

10


-

только на те цели, на которые они получены;

-

на любые собственные цели, не запрещенные законодательством РФ;

-

только на покупку товара.


10.
К денежным документам, подлежащим хранению в кассе, относят:

-

приходно
-

кассовые ордера;

-

почтовые марки;

-

расходные кассовые ордера;

-

марки, пошлины;

-

единые проездные билеты.


11.
Объем денежных средств, который получает или выплачивает
предприятию в течение отчетного или планируемого периода
-

это:

-

денежная наличность;

-

денежный по
ток;

-

денежный оборот;

-

денежный приток и отток.


12.
Чистый денежный поток определяется как:

-

Чистый доход
-

Амортизация;

-

Чистый расход
-

Амортизация;

-

Чистый доход
-

Амортизация;

-

Чистый расход
-

Амортизация.


13.
К принципам управления денежны
ми потоками предприятия не
относятся:

-

информативная достоверность;

-

обеспечение сбалансированности;

-

обеспечение эффективности;

-

обеспечение платежеспособности.


14.
На формирование денежных потоков влияют следующие факторы:

-

жизненный цикл;

-

систем
а налогообложения;

-

экономика страны;

-

эффективность финансового кризиса.


15.
По сфере обращения денежный поток подразделяется:

-

на внешний и внутренний;

-

входящий и исходящий;

-

краткосрочный и долгосрочный;

-

регулярный и дискретный.


11


2. Анализ
движ
ения денежных потоков на предприятии



Анализ хозяйственной деятельности предприятия, как правило,
пр
о
водится на основании данных бухгалтерской (финансовой)
отчетности, а оперативный анализ на основании первичных документов и
данных текущего бу
х
галтерског
о учета. Поэтому можно констатировать,
что данные бухгалтерского учета, отражают не только движение
денежных средств, запасов, товаров и готовой продукции, но и являются
базой для проведения комплексного анализа деятельн
о
сти организации.

В настоящее время
бухгалтерский учет практически повсем
е
стно
автом
а
тизирован. На рынке существует достаточно большой спектр
программных продуктов, позволяющий предприятию и в частности
бу
х
галтеру, аудитору, экономисту обработать и отразить всю
совокупность хозяйственных
операций, возникающих в результате
деятельности пре
д
приятия, а также быстро и точно проанализировать
результаты, что в н
а
стоящий момент является актуальным.

Денежные средства поступают в организацию в результате:



текущей деятельности

от продажи готовой пр
одукции (зерна, молока,
мяса и т.д.), от выполненных работ сторонним организациям и
оказа
н
ных услуг и т.д.;



инвестиционной деятельности

от продажи основных средств,
нематериал
ь
ных активов, передачи имущества в лизинг, прокат и т. д.



финансовой деятельност
и

при получении процентов от предо
с
тавления
денежных и натуральных займов, дивидендов от финансовых влож
е
ний
и т. д.

Поступившие денежные средства организации расходуются на
текущую деятельность

(приобретение сырья, материалов, выплату
зарабо
т
ной платы ра
ботникам, занятым в текущей деятельности и т. д.), на
инвестиционную деятельность

(приобретение основных средств и
нематер
и
альных активов, расходы связанные с формированием основного
стада, оплатой труда работников этой сферы деятельности и т.д.),
на
финан
с
о
вую деятельность

(погашение полученных денежных и
натуральных за
й
мов, включая начисленные проценты за их пользование,
выплата див
и
дендов и процентов по ценным бумагам и т.д.).

Для финансовой устойчивости организации важно, чтобы
поступл
е
ние денежных сре
дств покрывало ее обязательства.

При проведении оперативного анализа необходимо на основании
о
с
татка (сальдо) на счетах по учету денежных средств (счета 50, 51, 52, 55,
57) определить средний остаток денежных средств, и их оборот за
отче
т
ный период.

12


Эти п
оказатели определяются по формулам.

Средний остаток денежных средств определяется по формуле:

,



-

средний остаток денежных средств;

-

фактические остатки денежных средств на 1 число
ка
жд
о
го месяца;

-

количество месяцев в анализируемом периоде.


Например, остатки денежных средств в течении отчетного
периода (года) с
о
ставляли (тыс.руб.): на 1 января (начало отчетного
периода)


12522, на 1 февраля


11799, на 1 м
арта


11124, на 1 апреля


10113, на 1 мая


9874, на 1 и
ю
ня


10359, на 1 июля


10478, на 1 августа


11596, на 1 сентября


12365, на 1 октября


11258, на 1 ноября


10236,
на 1 дека
б
ря


10098, на 1 января (конец отчетного периода


31 декабря)


954
0.

Подставляя остатки денежных средств в формулу, получим средний
о
с
таток 10861 тыс. руб. (130331 тыс. руб. / 12 месяцев).

Используя информацию о поступлении денежных средств (выручки
от продаж), можно определить период оборота денежных средств по
формуле:


, где


-

оборот денежных средств;

-

средний остаток денежных средств;

-

длительность периода (дни, месяцы, годы);

-

выручка от продаж.

В ос
нове анализа на базе бухгалтерского учета лежит детализация
синт
е
тических счетов бухгалтерского учета на субсчета и аналитические,
которые в свою очередь отражают всю деятельность предприятия в
динамике, в любой промежуток времени.

В международной практике

используются различные методы
расчета д
е
нежных потоков на предприятии: первичный прямой,
производный прямой и производный косвенный. В России наибольшее
распространение получили два метода: прямой и косвенный.

В процессе рассмотрения движения денежных
средств
используются г
о
ризонтальный и вертикальный виды анализа.

Анализ движения денежных средств следует начинать с оценки
общей динамики сложившийся за последние пять лет (табл.1).

13


Таблица 1

-

Приток и отток движения денежных средств в СХП «Нива»

(тыс
. руб.)


Годы

Сальдо
д
е
нежных
средств на
начало года

Поступление

Расходование

Приток (),
отток (
-
)
денежных
средств

Коэффициент
поступления и
расходования
денежных
средств

сумма

индексы

сумма


индексы

базисный

цепной

базисный

цепной

2013

108
28

611856

1,000

1,000

609544

1,000

1,000

+2312

1,004

2014

13140

598781

0,979

0,979

602409

0,988

0,988

-
3628

0,994

2015

9512

577648

0,944

0,965

569942

0,935

0,991

+7706

1,014

2016

17218

370852

0,606

0,642

375549

0,616

0,659

-
4697

0,987

2017

12521

243214

0,398

0,656

246195

0,404

0,656

-
2981

0,988

В
сре
д
нем
за
2013



2017

12644

480470



480728



-
258

0,999


14


Как видно из таблицы, за рассматриваемый период динамика
поступл
е
ния денежных средств в СХП «Нива» с каждым годом
сокращается. Если в
2013

году сумма поступлений денежных средств
составляла 611
856 тыс. руб., то к
2017

составила 243214 тыс. руб. или 60,2
% по сравнению с базисным г
о
дом. В среднем сумма поступления
денежных средств за
2013
-
2017

годы сост
а
вила 480470 тыс. руб., так как в
последние два года анализируемого периода поступления были ни
же
среднего. Только в
2013

и
2015

гг. поступление дене
ж
ных средств (611856
тыс. руб.) превышало их расходование (609544 тыс. руб.), а в течение трех
лет
2014
,
2016

и
2017

годов


расходовали больше, чем пост
у
пало.

Расходование денежных средств в СХП «Нива»
, как и поступление
за иссл
е
дуемый период в динамике сокращается на 59,6 %. Особенно это
заметно за последние два года, так как отток денежных средств
превысил приток в
2016

году на 4697 тыс. руб., в
2017

году на 2981 тыс.
руб. В среднем отток

д
е
нежных средств организации составил 258 тыс.
руб.

Это свидетельствует о слабом потенциале организации обеспечить
свое будущее (пополнить оборотные средства, инвестиции в
долгосрочные активы, выплату дивидендов и т.д.).

Занимаясь исследованием денежных
потоков в организации, как по
видам деятельности, так и по их поступлениям бухгалтер или аналитик
получает и
н
формацию о возможности организации отвечать по своим
обязательствам ост
а
ваясь кредитоспособным.

При анализе движения денежных средств следует прим
енять два
метода: прямой и косвенный.


Вопросы для самопроверки
:


1.

В чем заключается суть методики анализа движения денежных
средств?

2.

Какова последовательность анализа денежного потока?

3.

По каким видам деятельности

осуществляется анализ движения
денежных сре
дств?

4.

Приведите формулу расчета с
редн
его

остатк
а

денежных средств
?


5.

Как определить период оборота денежных средств
?


Тест для самопроверки:


1.По непрерывности формирования денежный поток подразделяется:

-

на внешний и внутренний;

-

входящий и исходящий;

15



-

краткосрочный и долгосрочный;

-

регулярный и дискретный.


2. Совокупность поступлений денежных средств на предприятии за
определенный период времени это:

-

внешний денежный поток;

-

внутренний денежный поток;

-

входящий денежный поток;

-

исходящий денежны
й поток.


3.Чистый денежный поток (ЧДП) определяется как:

-

ЧДП  Выручка от реализации продукции;

-

ЧДП  Выручка от реализации продукции
-

Отрицательный денежный
поток;

-

ЧДП  Положительный денежный поток
-

Отрицательный денежный
поток

-

ЧДП  Положит
ельный денежный поток
-

Отрицательный денежный
поток


4.Какие понятия не характерны для этапов обращения денежных средств?

-

производственный цикл;

-

оперативный цикл;

-

инвестиционный цикл;

-

финансовый цикл.


5.Какое из приведенных ниже определений «фин
ансовый цикл» верно?

-

включает инвестирование денежных средств в сырье и материалы;

-

период с поступления сырья и материалов на склад предприятия до
момента отгрузки готовой продукции покупателю и получение от него
денег;

-

время, в течение которого дене
жные средства проходят этапы:
размещение заказа на сырье, поступление сырья и сопроводительных
документов; продажа готовой продукции, получение платежей от
покупателей;

-

период обращения дебиторской задолженности.


6.Продолжительность финансового цикла оп
ределяется по формуле:

-

ПФЦ  ВОЗ
-

ВОД
-

ВОК;

-

ПФЦ  ВОЗ
-

ВОД
-

ВОК;

-

ПФЦ  ВОЗ
-

ВОД
-

ВОК;

16



-

ПФЦ  ВОЗ
-

ВОД
-

ВОК;


7.Какой элемент является лишним для определения продолжительности
производственного цикла:

-

продолжительность оборота средн
ей величины дебиторской
задолженности;

-

продажа оборота среднего запаса электричества, топлива;

-

продолжительность оборота среднего запаса готовой продукции;

-

продолжительность оборота среднего запаса сырья и материалов,
полуфабрикатов.


8.Для анализа д
вижения денежных потоков используется
информационный источник:

-

бухгалтерский баланс;

-

отчет о прибылях и убытках;

-

отчет о движении капитала;

-

отчет о движении денежных потоков.


9.Какое понятие вида деятельности предприятия не отражено в ф. 4
«Отчет
о движении денежных средств»:

-

производственная деятельность;

-

финансово
-

хозяйственная деятельность;

-

инвестиционная деятельность;

-

финансовая деятельность.


11.Формирование денежного потока текущей деятельности зависит:

-

от профиля предприятия;

-

от
раслевых особенностей;

-

регулярности хозяйственных операций;

-

наличия временно
-

свободных денежных средств:


12.
Инвестиционная деятельность
-

это:

-

деятельность предприятия, связанная с получением основного источника
денежных средств
-

прибыли;

-

деят
ельность предприятия, связанная с формированием его
внеоборотных активов;

-

деятельность предприятия, связанная с формированием оборотных
активов;

-

деятельность предприятия, связанная с вложением денежных средств в
прибыльные объекты с целью повышения рен
табельности капитала.

17




13.
К притокам денежных средств по основной деятельности не относятся:

-

выручка от реализации продукции;

-

платежи дебиторской задолженности;

-

продажа основных средств;

-

авансы, полученные от покупателей.


14.
К оттокам денежных сре
дств инвестиционной деятельности не
относятся:

-

капитальные вложения;

-

возврат кредитов и займов;

-

приобретение основных средств;

-

долгосрочные финансовые вложения.


1
5
.
К притокам денежных средств финансовой деятельности относится:

-

дивиденды, процент
ы от долгосрочных финансовых вложений;

-

поступления от эмиссии акции;

-

возврат финансовых вложений;

-

платежи дебиторской задолженности.


1
6
.
К основным задачам анализа денежных потоков не относится:

-

выявление причин недостатка (избытка) денежных средст
в;

-

определение источников поступления денежных средств;

-

определение направлений использования денежных средств;

-

погашение финансовых обязательств.



3. Методика анализа движения денежных средств прямым методом


Сущность прямого метода анализа

движени
я денежных средств
сост
о
ит в том, что производится прямое сопоставление притока
(поступления) и о
т
тока (расходования) денежных средств, что позволяет
дать не только общую оценку движения денежных средств в организации,
но и в разрезе видов де
я
тельности.

От
чет о движении денежных средств (форма №4) позволил
составить та
б
лицу (приложение
2
), характеризующую состав и структуру
источников посту
п
ления и каналов расходования денежных средств по
видам деятельности и в ц
е
лом по предприятию

На основании этой таблицы

составлены аналитические таблицы,
позв
о
ляющие прямым методом провести анализ движения денежных
18



средств как в целом по сельхозпредприятию, так и в разрезе видов
деятельности (текущей, инвест
и
ционной и финансовой).

Методика расчета и анализа движения денежн
ых потоков в СХП
«Нива» прямым методом приведена в таблице 2.



Таблица 2

-

Движение денежных средств в СХП «Нива» за
2017

г.


Наименование

Всего

сумма

удельный
вес, %

А

1

2

1. Остаток денежных средств на начало отчетного
г
о
да

12521

-

2. Поступило ден
ежных средств
-

всего

243214

100,0

в том числе:

выручка от продажи продукции, работ и у
с
луг

169326

69,6

выручка от продажи основных средств и иного
имущес
т
ва

1273

0,5

авансы, полученные от покупателей (з
а
казчиков)

1469

0,6

бюджетное ассигнование и ино
е целевое финансир
о
вание

7553

3,1

безвозмездно

5429

2,2

кредиты полученные

522

0,2

займы полученные

1700

0,7

дивиденды, про
центы по финан
совым вложени
ям

10921

4,5

прочие поступления

45021

18,6

3. Направлено денежных средств


вс
е
го

246195

100,0

в том числе:

на оплату приоб
ретенных това
ров, оплату
работ, у
с
луг

136497

55,4

на оплату труда

35601

14,6

отчисления на социальные нужды

9292

3,8

на выдачу подот
четных сумм

17579

7,1

на выдачу авансов

9206

3,7

на оплату доле
вого участия в строитель
с
т
ве

1196

0,5

на оплату машин, оборудования и тран
с
портных средств

8444

3,4

на финансовые вложения

2014

0,8

на выплату диви
дендов, процен
тов по ценным бум
а
гам

3555

1,4

на расчеты с бюджетом

17755

7,2

на оплату про
центов и основ
ной суммы по получе
н
ным
кре
дитам, займам

3419

1,4

прочие выплаты, перечисления и т.п.

1642

0,6

4. Остаток де
нежных средств на конец отчет
ного
пери
о
да

9540

-

19



Как видно из таблицы, поступление денежных средств за отчетный
пер
и
од составило
-

243214 тыс. руб.

При рассмотр
ении состава и структуры поступления денежных
средств необходимо отметить, что 69,6 %
-

приходится на выручку от
продажи готовой продукции, оказания услуг и др., 3,1%
-

бюджетное
ассигнование и иное цел
е
вое финансирование, прочие поступления,
включающие де
нежные средства, во
з
вращенные подотчетными
лицами, погашенные займы, ранее выданные
сотру
д
никам,
возмещенные ФСС России расходы на оплату больничных и т. д.
соста
в
ляет 18,6 % или (45021 тыс. руб.).

Отток денежных средств
предприятия составил 2461
95 тыс.руб., что на 2981 тыс. руб. больше чем
поступление. Из них 55,4% приходится на оплату приобретенных товаров,
оплату работ и услуг
, 14,6%
-

на оплату труда, 7,1%

-
на выдачу
подотчетных сумм и 7,2%
-

на расчеты с бюджетом.

Расчет и анализ движения ден
ежных средств по текущей
деятельности приведены в таблице 3.


Таблица 3

-

Движение денежных средств по текущей деятельности


Наименование

сумма

удельный
вес, %

А

1

2

Поступило денежных средств
-

всего

229320

94,3

в том числе:

выручка от продажи товаров
, продукции, работ и услуг

169326

69,6

авансы, полученные от покупателей (з
а
казчиков)

1469

0,6

бюджетное ассигнование и иное целевое
фина
н
сирование

7553

3,1

безвозмездно

5429

2,2

кредиты полученные

522

0,2

прочие поступления

45021

18,6

Направлено ден
ежных средств


вс
е
го

227006

92,2

в том числе:

на оплату приоб
ретенных това
ров, оплату работ, услуг

134212

54,5

на оплату труда

35601

14,6

отчисления на социальные нужды

9292

3,8

на выдачу подот
четных сумм

17579

7,1

на выдачу авансов

7506

3,1

на р
асчеты с бюджетом

17755

7,2

на оплату про
центов и основ
ной суммы по пол
у
ченным
кре
дитам, займам

3419

1,4

прочие выплаты, перечисления и т.п.

1642

0,6

20



Из данной таблицы видно, что денежные средства на предприятие в
о
с
новном поступают по текущей деятел
ьности, на которую приходится


229320 тыс. руб. или 94,3%.

Сумма денежных средств по текущей деятельности в основном
складыв
а
ется из выручки от продажи продукции, работ и услуг, которая
составляет


69,6%, бюджетного ассигнования и иного целевого
финансир
ования в размере


3,1% и прочих поступлений


18,6%.

Рассматривая расходование денежных средств по текущей
деятельности отм
е
тим, что наибольший удельный вес занимают
статьи на оплату приобретенного сырья, материалов, выполне
н
ных
работ

и услуг в размере 55,4%, которая включает суммы, перечисленные
поставщикам и подрядчикам за товары и на оплату труда (включающей
суммы начисленной заработной пл
а
ты, премий, материальной помощи и т.
д.)


14,6 %.

Анализ движения денежных средств по инвест
иционной
деятельности в СХП «Нива» рассмотрим в таблице 4.


Таблица 4

-

Движение денежных средств по инвестиционной
деятельности


Наименование

сумма

удельный
вес, %

А

1

2

Поступило денежных средств
-

всего

3653

1,5

выручка от продажи основных средств и

иного
имущес
т
ва

1273

0,5

дивиденды, про
центы по финан
совым вложени
ям

2380

1,0

Направлено денежных средств


вс
е
го

13625

5,4

в том числе:

на оплату приоб
ретенных това
ров, оплату работ,
услуг

2285

0,9

на выдачу авансов

1700

0,6

на оплату доле
вог
о участия в строительс
т
ве

1196

0,5

на оплату машин, оборудования и тран
с
портных
средств

8444

3,4


Анализ инвестиционной деятельности свидетельствует о спаде
долгосро
ч
ных финансовых вложений. Приток составляет 3653 тыс. руб.
или (1,5%). Сумма инвестиционн
ых поступлений складывается из
выручки от реализации о
с
новных средств и иных внеоборотных активов в
размере 1273 тыс. руб. (0,5%) и дивидендов, процентов по финансовым
21



вложениям


1%, а отток с
о
ставляет 13625 тыс. руб. (5,4%),что
свидетельствует о незнач
ительной инвест
и
ционной деятельности
предприятия. Наибольший удельный вес занимает статья расход
о
вания
денежных средств на оплату машин и транспортных средств в размере


8444 тыс. руб. (3,4%).

Методику анализа движения денежных средств рассмотрим в
таблиц
е 5.

Таблица 5

-

Движение денежных средств по финансовой деятельности

Наименование

сумма

удельный
вес, %

А

1

2

Поступило денежных средств
-

всего

10241

4,2

займы полученные

1700

0,7

дивиденды, про
центы по финан
совым вложени
ям

8541

3,5

Направлено
денежных средств


вс
е
го

5564

2,2

на финансовые вложения

2014

0,8

на выплату диви
дендов, процен
тов по ценным
бумагам

3555

1,4


Из таблицы видно, что поступление денежных средств по
финансовой де
я
тельности составляет 10241 тыс. руб. или 4,2%, которая
с
кладывается из пол
у
ченных займов


0,7% и дивидендов, процентов по
финансовым вложениям


3,5%. Отток составляет 5564 тыс. руб. или
2,2%, которые идут на финансовые вложения


0,8% и на выплату
дивидендов и процентов по ценным бум
а
гам


1,4%.

В цело
м негативным моментом в движении денежных средств
организ
а
ции за текущий период является превышение расходов над
доходами на сумму 2981 тыс. руб., это происходит за счет увеличения
инвестиционной деятельн
о
сти на 3,9%. В основном он может покрываться
за с
чет источников внешнего финансирования.

Основным недостатком при анализе движения денежных средств
прямым методом является то, что он не раскрывает взаимосвязи между
финансовыми р
е
зультатами и изменениями денежных средств на счетах
организации. Поэт
о
му бол
ее подробно рассмотрим анализ движения
денежных средств косвенным м
е
тодом.


3
.1
. Практикум по анализу денежных средств

прямым методом


Рассчитать и проанализировать денежные средства

на основании

приложения
3.

22


Таблица 1
-

Приток и отток движения денежных
средств

(тыс. руб.)


Годы

Сальдо
д
е
нежных
средств на
начало года

Поступление

Расходование

Приток (),
отток (
-
)
денежных
средств

Коэффициент
поступления и
расходования
денежных
средств

сумма

индексы

сумма


индексы

базисный

цепной

базисный

цепно
й

2015










2016










2017










В
сре
д
нем
за
2015



2017










23


Таблица 2
-

Движение денежных средств


Наименование

Всего

сумма

удельный
вес, %

А

1

2

1. Остаток денежных средств на начало отчетного
г
о
да



2. Поступило денежных ср
едств
-

всего



в том числе:

выручка от продажи продукции, работ и у
с
луг



выручка от продажи основных средств и иного
имущес
т
ва



авансы, полученные от покупателей (з
а
казчиков)



бюджетное ассигнование и иное целевое
финансир
о
вание



безвозмездно



кредиты полученные



займы полученные



дивиденды, про
центы по финан
совым вложени
ям



прочие поступления



3. Направлено денежных средств


вс
е
го



в том числе:

на оплату приоб
ретенных това
ров, оплату работ,
у
с
луг



на оплату труда



отчислен
ия на социальные нужды



на выдачу подот
четных сумм



на выдачу авансов



на оплату доле
вого участия в строительс
т
ве



на оплату машин, оборудования и тран
с
портных
средств



на финансовые вложения



на выплату диви
дендов, процен
тов по ценным
бум
а
гам



на расчеты с бюджетом



на оплату про
центов и основ
ной суммы по
получе
н
ным кре
дитам, займам



прочие выплаты, перечисления и т.п.



4. Остаток де
нежных средств на конец отчет
ного
пери
о
да




24



Таблица 3
-

Движение денежных с
редств по текущей д
еятельности

Наименование

сумма

удельный
вес, %

А

1

2

Поступило денежных средств
-

всего



в том числе:

выручка от продажи товаров,
продукции, работ и услуг



авансы, полученные от покупателей (з
а
казчиков)



бюджетное ассигнование и иное целевое
фина
н
сирование



безвозмездно



кредиты полученные



прочие поступления



Направлено денежных средств


вс
е
го



в том числе:

на оплату приоб
ретенных това
ров,
оплату работ, услуг



на оплату труда



отчисления на социальные нужды



на выдачу подот
четн
ых сумм



на выдачу авансов



на расчеты с бюджетом



на оплату про
центов и основ
ной суммы по
пол
у
ченным кре
дитам, займам



прочие выплаты, перечисления и т.п.




Таблица 4
-

Движение денежных средств по инвестиционной
деятельности


Наименование

с
умма

удельный
вес, %

А

1

2

Поступило денежных средств
-

всего



выручка от продажи основных средств и иного
имущес
т
ва



дивиденды, про
центы по финан
совым вложени
ям



Направлено денежных средств


вс
е
го



в том числе:

на оплату приоб
ретенных това
ров,
оплату работ, услуг



на выдачу авансов



на оплату доле
вого участия в строительс
т
ве



на оплату машин, оборудования и тран
с
портных
средств



25



Таблица 5
-

Движение денежных средств по финансовой деятельности
(прямой метод)

Наименование

сумма

уде
льный
вес, %

А

1

2

Поступило денежных средств
-

всего



займы полученные



дивиденды, про
центы по финан
совым вложени
-
ям



Направлено денежных средств


вс
е
го



на финансовые вложения



на выплату диви
дендов, процен
тов по ценным
бумагам




З
акл
ючение


____________________________________________________________________
____________________________________________________________________
____________________________________________________________________
____________________________________________
________________________
____________________________________________________________________
____________________________________________________________________
____________________________________________________________________
____________________________
________________________________________
____________________________________________________________________
____________________________________________________________________
____________________________________________________________________
____________
________________________________________________________
____________________________________________________________________
____________________________________________________________________
________________________________________________________________
____
____________________________________________________________________
____________________________________________________________________
____________________________________________________________________
________________________________________________
____________________
____________________________________________________________________
____________________
________________________________________________
____________________________________________________________________
________________________________
____________________________________
____________________________________________________________________
____________________________________________________________________
____________________________________________________________________
________________
__________
__________________________________________


26



Тест для самопроверки
:


1.
К притокам денежных средств финансовой деятельности относится:

-

дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений;

-

поступления от эмиссии акции;

-

возврат финансовых в
ложений;

-

платежи дебиторской задолженности.


2.
К основным задачам анализа денежных потоков не относится:

-

выявление причин недостатка (избытка) денежных средств;

-

определение источников поступления денежных средств;

-

определение направлений использова
ния денежных средств;

-

погашение финансовых обязательств.


3.
Что не влияет на общий денежный поток предприятия?

-

потребность в оборотных активах;

-

динамика выручки от реализации продукции;

-

экономическая рентабельность активов;

-

сумма выплачиваемых пр
оцентов по заемным средствам.


4.
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле:

-

денежные средства
-

краткосрочные финансовые вложения
-

краткосрочные
пассивы

-

денежные средства
-

краткосрочные финансовые вложения
-

дебиторская
задолженн
ость
-

краткосрочные пассивы

-

денежные средства
-

краткосрочные финансовые вложения
-

дебиторская
задолженность
-

ценные бумаги
-

краткосрочные пассивы

-

денежные средства
-

краткосрочные финансовые вложения
-

дебиторская
задолженность
-

ценные бу
маги
-

товарно материальные ценности

-

Коэффициентный анализ денежных потоков
-

краткосрочные пассивы


5.
Какой метод определения денежных потоков не применяется?

-

прямой;

-

косвенный;

-

смешанный;

-

матричный.


6.
Прямой метод
-

это:

-

взаимосвязь между

реализацией и денежной выручкой за отчетный период;

-

прогнозирование оптимального денежного остатка;

-

связь между чистой прибылью и изменения в активах;

-

определение притоков и оттоков денежных средств.


27



7.
По какой формуле определяется чистый денежный
поток:

-

ЧДП  Врп
-

Пав
-

ППод
-

ОТМЦ
-

ЭП
-

НП
-

ПВод;

-

ЧДП  Вос
-

Вдфп
-

Вна
-

Вск
-

Дп
-

Пос ± АНКС
-

Пнв
-

Пдфа
-

Пса;

-

ЧДП  Пск
-

Пдк
-

Пкк
-

Бдд
-

Вдк
-

Вкк
-

Вд;

-

ЧДП  Врп
-

Пав
-

Вск
-

Дп
-

Вдк
-

Вд.


8.
Какой фактор
не способствует увеличению денежного потока?

-

рост чистой прибыли на уменьшение убытков;

-

прирост дебиторской задолженности;

-

увеличение выручки от реализации основных средств;

-

увеличение долгосрочных кредитов и займов.


9.
Синхронизация денежных средс
тв подразумевает:

-

формирование притоков и оттоков;

-

регулирование притоков и оттоков;

-

оптимизацию притоков и оттоков;

-

управление притоками и оттоками.


10.
Какой показатель не рассчитывается для оценки степени равномерности
формирования и синхронност
и денежного потока?

-

среднеквадратическое отклонение;

-

коэффициент вариации;

3 коэффициент корреляции;

-

коэффициент регрессии.


11.
Целью оптимизации денежных потоков предприятия не является:

-

обеспечение сбалансированности объемов денежных потоков;

-

о
беспечение синхронности формирования денежных потоков во времени;

-

обеспечение роста чистого денежного потока предприятия;

-

обеспечение снижения исходящего денежного потока предприятия.


12.
Объектом оптимизации денежного потока не является:

-

положительн
ый денежный поток;

-

отрицательный денежный поток;

-

чистый денежный поток;

-

остаток дебиторской задолженности.


13.
К основным направлениям оптимизации денежного потока относятся:

-

сбалансирование денежного потока;

-

синхронизация денежного потока;

-

формирование денежного потока;

-

максимизация чистого денежного потока.


28



14.
Сбалансированность дефицитного денежного потока достигается за счет:

-

роста объема положительного денежного потока в перспективе;

-

сокращения объема и состава

-

увеличения суммы

постоянных издержек;

-

активного формирования инвестиционного портфеля.


15.
Максимизация денежного потока
-

это ... которое наиболее важно
определяет результаты предшествующих этапов (... вставить пропущенное
слово):

-

действие;

-

планирование;

-

руковод
ство;

-

направление.




4
. Методика анализа движения денежных средств косвенным
методом


Сущность косвенного метода анализа

движения денежных средств
с
о
стоит в том, что определяется влияние неденежных операций таких как
начи
с
ление амортизации, увеличение (
уменьшение) остатка материально
-
производственных запасов и др. на конечный финансовый результат
коррект
и
руется, т.е. трансформируется косвенным методом.

В основе анализа движения денежных средств косвенным методом
лежит метод балансовой увязки показателей:

, где

-

Внеоборотные активы, включая основные средства и нематериальные
акт
и
вы в остаточной стоимости, т.е. за минусом амортизации;

-

материально
-
производственные
запасы;

-

денежные средства;

-

краткосрочные финансовые вложения;

-

дебиторская задолженность;

-

капитал и резервы;

-

долгосрочные обязательс
тва;

-

краткосрочные обязательства.

Пользуясь предложенной моделью, можно определить денежные средства
по формуле:


При косвенном методе финансовые результаты работы предприятия
ко
р
ректируются на величину измен
ения денежных средств за отчетный период.
29



На первом этапе анализа устанавливается зависимость между финансовыми
резул
ь
татами организации и собственным оборотным капиталом, из которого
вычит
а
ется сумма начисленной амортизации и операции связанные с выбытием

долг
о
срочных активов.

Начисленную амортизацию, относят на себестоимость продукции,
п
о
скольку изменение прибыли не ведет к снижению денежных средств. Но для
получения реальной величины денежных средств над суммой начисленной
амо
р
тизации их необходимо добав
ить к нераспределенной прибыли. Выбытие
объектов долгосрочных активов, также не оказывает влияние на изменение
велич
и
ны денежных средств.





























Рисунок
1
-

Схема трансформирования чистой прибыли по

косвенному
методу

При корректировке на втором этапе устанавливается соответствие
измен
е
ний собственного оборотного капитала и денежных средств. Эти
операции пр
о
водят по всем видам деятельности: текущей,
Увеличение долго
-

(кратко
-
) срочных
обяз
а
тельств

Начисленная амортизация

Расходы на инвести
-
ционную и финансовую
деятельность

Уменьшение дебиторской
задолженности

Уменьшение остатка МПЗ

Уменьшение расходов
будущих периодов

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ

Увеличение «»

Трансформированная чистая прибыль

Уменьшение «
-
»

Доходы от инвести
-
ционной и
финансовой
деятельности

Увеличение остатков
МПЗ

Увеличение дебиторской
задолженности

Увеличение расходов
будущих периодов

Уменьшение долго
-

(кратко
-
)

срочных
обяз
а
тельств


30



инвестиционной и финансовой. Н
е
обходимо отметить, чт
о данными
корректировочных таблиц пользуются не только бухгалтера, но и
руководство организации, аудиторы, инвесторы. С п
о
мощью этой
информации можно контролировать ликвидность и платежеспосо
б
ность
предприятия, привлекая дополнительные инвестиции в произво
дство.

Движение денежных средств рассчитанное косвенным методом
привед
е
но в таблице
6
.


Таблица
6
-

Движение денежных средств в СХП «Нива» (косвенный
метод)

(тыс. руб.)

Показатели

Сумма

Начисление амортизации

+11121,4

Изменение стоимости незавершенног
о производства

+1496

Изменение стоимости готовой продукции

+28594

Изменение расходов будущих периодов

+260,1

Изменение авансов выданных

-
2798,2

Изменение дебиторской задолженности

-
1796,9

Изменение задолженности поставщикам

+25396,3

Изменение по аван
сам полученным

-
200,6

Уплата процентов за пользование кредитом

-
3418,7

Краткосрочные финансовые вложения

-
2014
,4

Изменение стоимости производственных запасов

-
23941,1

Изменение кредиторской задолженности

+11231,9

Долгосрочные финансовые вложения

+195
,5

Изменение задолженности по кредитам и займам

-
34314,5

Прибыль за вычетом налогов и обязательных платежей

+
2017
0,2

Изменение в состоянии денежных средств

-
1428


Как видно из таблицы, результатом проведенного анализа движения
денежных средств косве
н
ны
м методом является то, что
сельскохозяйственное предприятие «Нива» способна концентрировать и
перераспределять денежные средства в результате осуществления своей
текущей деятельности.

31



Финансовая и инвестиционная деятельность дает отток дене
ж
ных
средств, п
оэтому инвесторы имеют повышенный риск, выражающийся в
том, что пол
у
ченной чистой прибыли будет недостаточно для обеспечения
окупаемости пр
о
изведенных инвестиций.

Осуществление текущего (ретроспективного) анализа движения
д
е
нежных средств прямым и косвенн
ым методом позволяет обеспечивать
управление и контроль за финансовыми потоками организации, которые
можно проследить на рисунке 2.



















Рисунок 2
-

Направление денежных потоков


В процессе анализа движения денежных средств
необходимо
рассчитать показатели ликвидности, инвестиционной деятельности,
рентабельности капитала. Данные показатели характеризуют во
з
можности
организации погасить различные виды своих обязательств.

Осуществление текущего (ретроспективного) анализа движен
ия
дене
ж
ных средств прямым и косвенным методом позволяет обеспечивать
управление и контроль за финансовыми потоками организации.

Денежный оборот на предприятии отражает отношения между
участник
а
ми процесса производства.




Финансирование расходов

Денежные потоки на
предприятии

Издержки обращения

Амортизация

Внеоборотные а
ктивы


Внешние инвестиции

Налоги

Производство

32



Вопросы для самопроверки


1.

В чем
заключается суть методики анализа движения денежных
средств?

2.

Какова последовательность анализа денежного потока?

3.

В чем сущность прямого метода анализа движения денежных средств?

4.

В чем состоит анализ движения денежных средств косвенным
методом?

5.

Какие сущест
вует критерии трансформирования чистой прибыли по
косве
н
ному методу?



4.1
.

Практикум по анализу денежных средств косвенным методом


Используя косвенный метод р
ассчитать и проанализировать
денежные средства

на основании

приложения
3.


Таблица 6
-

Движение
денежных средств (косвенный метод)

(тыс. руб.)

Показатели

Сумма

тыс. руб.

Начисление амортизации


Изменение стоимости незавершенного производства


Изменение стоимости готовой продукции


Изменение расходов будущих периодов


Изменение авансов выданных


Изменение дебиторской задолженности


Изменение задолженности поставщикам


Изменение по авансам полученным


Уплата процентов за пользование кредитом


Краткосрочные финансовые вложения


Изменение стоимости производственных запасов


Изменение кредит
орской задолженности


Долгосрочные финансовые вложения


Изменение задолженности по кредитам и займам


Прибыль за вычетом налогов и обязательных платежей


Изменение в состоянии денежных средств




33



Заключение

___________________________________________
_________________________
____________________________________________________________________
____________________________________________________________________
____________________________________________________________________
___________________________
_________________________________________
____________________________________________________________________
____________________________________________________________________
____________________________________________________________________
___________
_________________________________________________________
____________________________________________________________________
____________________________________________________________________
_______________________________________________________________
_____
____________________________________________________________________
_____________


Тест для самопроверки:


1.Какая проблема не решается при планировании денежных потоков?

-

избежание банкротства;

-

проведение анализа прибыли и денежных средств;

-

подд
ержание своей текущей платежеспособности;

-

проведение анализа активов.


2.Платежный календарь
-

это ...
.........

организации производственно
-
финансовой деятельности предприятия, в котором календарно взаимосвязаны
все источники денежных поступлений и расх
оды за определенный период
времени:

-

действие;

-

план;

-

способ;

-

метод.


3.Какую операцию необходимо исключить из методики прогнозирования
денежных потоков:

-

прогнозирование денежных поступлений за определенный период;

-

прогнозирование оттока денежных

средств за определенный период;

-

расчет чистого денежного потока;

-

прогнозирование общей потребности в долгосрочном финансировании.


4.Цель управления денежными потоками достигается с помощью:

-

сбалансированности объемов поступления денежных средств;

-

сбалансированности выплат денежных средств;

34



-

сбалансированности расходования денежных средств;

-

синхронизации во времени. Выберите вариант ответа.

5.Генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными
средствами
-

это ...

-

финансовая полит
ика;

-

финансовая тактика;

-

финансовая стратегия;

-

финансовая задача предприятия.


6.Назовите формулу, по которой рассчитывается ликвидный денежный поток.

-

(ДК1
-

КК1
-

ДС1)
-

(ДК0
-

КК0
-

ДС0);

-

(ДК1
-

КК1
-

ДС1)
-

(ДК0
-

КК0
-

ДС0);

-

(ДК1
-

КК1
-

ДС1)
-

(ДК0
-

КК0
-

ДС0);

-

(ДК1
-

КК1
-

ДС1)
-

(ДК0
-

КК0
-

ДС0).


7.Зависимость от времени денежных поступлений и затрат при его реализации
-

это ...

-

денежный приток инвестиционного проекта;

-

денежный поток инвестиционного проекта;

-

денежный отток инвестиционного проекта;

-

денежные средства инвестиционного проекта.


8.Средства, вкладываемые в основной капитал, называются:

-

вклад;

-

инвестиции;

-

капитальные вложения;

-

денежные средства.


9.Как называется механизм дисконтирования
, с помощью которого все
значения денежного потока на различных этапах реализации инвестиционного
проекта приводятся к определенному моменту?

-

момент истины;

-

момент удачи;

-

момент приведения;

-

момент фиксирования


10.Какие методы экономического анализ
а используются в практике
финансового планирования:

-

метод денежных потоков;

-

метод многовариантности;

-

нормативный метод;

-

метод балансовых расчетов:


35



5
. Анализ движения денежных средств в программе «БЭСТ
-
ОФИС»


Учет наличных и безналичных денежны
х средств в программе
"БЭСТ
-
ОФИС" осуществляется в подсистеме "Платежи" (см. рисунок 3).
Контроль за их наличием и движением ведется по центрам учета.
Центрами учета денежных средств являются кассы и банковские счета
предприятия. Для ввода основных данных
по центрам учета в программе
используется специальный классификатор, заполняемый до начала
регистрации финансовых операций. Количество используемых центров
учета при этом неограниченно. Каждый центр учета денежных средств
характеризуется кодом, наименовани
ем, валютой и некоторыми другими
реквизитами, зависящими от типа учитываемых денежных средств. Для
регистрации данных по центру используется электронная форма
специального вида
-

карточка центра учета денежных средств. Помимо
реквизитов центра учета в ней
отображается информация о текущем
остатке денежных средств.

Одним из преимуществ программы является то, что в ней
предусмотрен анализ движения денежных средств без привлечения
бухгалтерских данных. Иными словами, этот анализ проводится в рамках
оперативног
о учета. Понятно, что аналитические разрезы, используемые в
целях управления бизнесом, могут отличаться от аналитических разрезов,
применяемых в бухгалтерском учете. Поэтому для решения задач
управленческого характера используется таксировка платежных опер
аций
по шифрам поступлений и выплат. Шифры поступлений и выплат
вводятся в специальном классификаторе (справочнике); их состав
определяется по усмотрению пользователя. Справочник шифров платежей
можно заполнять в процессе работы
-

по мере необходимости.
Пр
именение аппарата оперативного анализа денежных средств не
является обязательной процедурой, и пользователь может не утруждать
себя вводом шифров поступлений и выплат. Однако в этом случае он
теряет удобный инструментарий, помогающий эффективно управлять е
го
предприятием.

Учет данных о движении денежных средств (т.е. о входящих и
исходящих платежах) осуществляется в журнале учета платежей. Учет
платежных операций ведется по центрам учета денежных средств, т.е. по
каждой кассе и банку отдельно. Следует отмет
ить, что программа
позволяет создавать платежные документы не только в подсистеме учета
финансов, но и за ее "пределами"
-

это, например, можно сделать в ходе
работы с договорами или счетами.

36



Ввод данных о платежах производится с помощью специальной
электр
онной формы
-

карточки платежа. В карточке платежа вводятся
идентификационные реквизиты платежного документа и при
необходимости создаются соответствующие бухгалтерские записи. Если
движение денежных средств осуществляется на основании оформленной
сделки,
то при заполнении карточки платежа можно сослаться на
предварительно подготовленный договор или счет (т.е. "связать" с ним
документ
-
основание). Кроме того, основанием платежа может выступать
и конкретный этап договора. В случае оформления кассовых документ
ов
при расчетах с подотчетными лицами в качестве основания платежей
можно указать соответствующие авансовые отчеты. Если при регистрации
платежа был указан соответствующий шифр поступления или выплаты, то
это, как уже было сказано, позволит проводить анали
з денежных средств
на уровне оперативного учета и получать информацию о структуре
расходов и поступлений, представляемую не в бухгалтерском, а в
управленческом ракурсе.

В целом процессе оформления платежных документов в системе
можно выделить три базовые с
тадии: "Черновик", "Проведен" и
"Контирован". Первая стадия
-

регистрация документа в журнале учета
платежей, когда текущее состояние денежных средств еще не изменилось.
Вторая стадия
-

проведение документа, т.е. создание по нему
хозяйственной операции и и
зменение текущего состояния денежных
средств. При этом данная операция записывается в книгу учета операций,
и таким образом документ отражается в оперативном учете. Третья стадия
-

разноска хозяйственной операции по счетам бухгалтерского учета. В
результат
е пользователи программы получают условия для контроля и
анализа денежных средств в двух независимых системах координат, а
именно в управленческой и бухгалтерской.

Эффективное управление предприятием невозможно представить без
систематического планирования

его деятельности и соответственно без
контроля за выполнением этих планов. Важным элементом
внутрифирменного планирования является разработка бюджетов, что
позволяет оптимально распределить ресурсы компании в соответствии с
решаемыми ею задачами и контрол
ировать их использование.

Одной из главных проблем небольших предприятий является острая
нехватка свободных денежных средств, поэтому в состав новой версии
программы "БЭСТ
-
ОФИС" вошла подсистема "Бюджеты", которая
позволяет наладить жесткий контроль за рас
ходованием этого
ограниченного ресурса. При относительно "устоявшемся" бизнесе
спланировать поступление денежных средств и динамику их
37



расходования в ближайшем периоде достаточно просто. В результате с
помощью программы можно быстро составить кассовый бюдж
ет
предприятия.

Кассовый бюджет
-

это развернутая смета поступлений и выплат
денежных средств за определенный период. Главными целями
составления кассового бюджета являются выявление общей потребности в
денежных средствах, принятие обоснованных решений отн
осительно их
расходования, определение основных участков "потерь" и
совершенствование внутрифирменного стиля управления. В программе
кассовый бюджет предприятия создается на один финансовый год
-

с
разбивкой по кварталам, а в пределах квартала кассовый бюд
жет
формируется для каждого месяца.

Следовательно, можно установить структуру доходов и расходов
компании и оценить ее ликвидность в ближайшем будущем.
Одновременно с этим программа дает возможность сравнивать
фактические данные (т.е. данные учета) с плано
выми показателями. В
роли "каркаса", на котором построена система бюджетных статей,
выступает классификатор шифров поступлений и выплат. Классификатор
заполняется в подсистеме "Платежи" в соответствии с бизнес
-

потребностями конкретного пользователя. Он с
одержит информацию об
источниках поступления денежных средств и направлении их
расходования.

Работа с бюджетом осуществляется следующим образом.
Пользователь вводит плановые данные по бюджету за каждый месяц и по
каждой статье поступлений и выплат. Далее в

бюджет периодически
импортируются данные по фактическим платежам. В результате можно
увидеть соотношение плановых и фактических показателей и сделать
соответствующие выводы о ликвидности.

Таким образом, в системе "БЭСТ
-
ОФИС" созданы все условия для
полног
о контроля финансов на небольших предприятиях.











38



6.

Методика прогнозирование денежного потока


При прогнозировании денежного потока целесообразно
осуществлять прогноз данных первого года с разбивкой по месяцам,
второго года


по кварталам, а для всех
последующих лет


по
итоговым годовым значениям. Данная схема является рекомендуемой и на
практике должна соответствовать условиям конкретного производства.

Денежный поток, для которого все отрицательные элементы
предшествуют положительным, называется стан
дартным (классическим,
нормальным и т. п.). Для нестандартного потока возможно чередование
положительного и отрицательного элемента. На практике такие ситуации
чаще всего встречаются, когда завершение проекта требует значительных
затрат (например, демонтаж

оборудования). Могут также потребоваться
дополнительные вложения в процессе реализации проекта, связанные с
проведением природоохранных мероприятий

Преимущества использования денежных потоков при оценке
эффективности финансово
-
инвестиционной деятельности
предприятия:



денежные потоки точно соответствуют теории стоимости денег во
времени


базовой концепции финансового менеджмента;



денежные потоки


точно определяемое событие;



использование реальных денежных потоков позволяет избежать
проблем, связанных с м
емориальным бухгалтерским учетом.

При расчете денежных потоков следует принимать во внимание все
те денежные потоки, которые изменяются благодаря данному решению:



затраты, связанные с производством (здание, оборудование и
оснащение);



изменения поступлений,

доходов и платежей;



налоги;



изменения величины оборотного капитала;



альтернативные затраты на использование редких ресурсов, которые
доступны для фирмы (хотя это не обязательно должно
непосредственно, напрямую соответствовать расходам наличных
денег).

Не
следует принимать во внимание те денежные потоки, которые не
изменяются в связи с принятием данного инвестиционного решения:

денежные потоки в прошлом (понесенные затраты);

денежные потоки в форме затрат, которые были бы понесены
независимо от того, будет
ли реализован инвестиционный проект или нет.

Существует два вида затрат, составляющих общий объем
необходимых капвложений
.

39



Непосредственные затраты, необходимые для запуска проекта
(строительство зданий, приобретение и монтаж оборудования, вложения в
обо
ротный капитал и т. д.).

Альтернативные издержки. Чаще всего это стоимость используемых
помещений или земельных участков, которые могли бы приносить
прибыль в другой операции (альтернативный доход), если бы не были
заняты для реализации проекта.

При прогно
зировании будущего денежного потока нужно иметь в
виду, что возмещение затрат, связанных с необходимым увеличением
оборотного капитала предприятия (денежная наличность, товарно
-
материальные запасы или дебиторская задолженность) происходит по
окончании прое
кта и увеличивает положительный денежный поток,
относящийся к последнему периоду.

Итоговым результатом каждого периода, формирующим будущий
денежный поток, является величина чистой прибыли, увеличенная на
сумму начисленной амортизации и начисленных процент
ов по заемным
средствам (проценты уже были учтены при расчете стоимости капитала и
не должны считаться дважды).

В общем виде денежный поток, генерируемый инвестиционным
проектом, представляет собой последовательность элементов INVt , CFk

INVt


отрицательн
ые величины, соответствующие денежным
оттокам (за данный период суммарные расходы по проекту превышают
суммарные доходы);

CFk


положительные величины, соответствующие денежным
притокам (доходы превышают расходы).

Поскольку планирование будущего денежного
потока всегда
осуществляется в условиях неопределенности (необходимо
прогнозировать будущие цены на сырье и материалы, процентные ставки,
налоги, заработную плату, объем реализации и т. д.), желательно для учета
фактора риска рассматривать, по крайней мере
, три возможных варианта
реализации


пессимистический, оптимистический и наиболее реальный.
Чем меньше разница в результирующих финансовых показателях по
каждому варианту, тем устойчивее данный проект к изменениям внешних
условий, тем меньше связанный с п
роектом риск.







40



6.1.
Практикум прогнозирования денежного потока


Модель построена на следующем алгоритме (FTSE)

Использовались следующие шаги:

1. Определение трендов (T1, T2, T3, T4), для построения моделей
прогнозирования. В качестве альтернатив исп
ользуются 4 линии тренда:
линейная, логарифмическая, экспоненциальная, степенная (эти линии на
практике показывают наиболее точные результаты).

2. Определение величины сезонной компоненты (S).

3. Определение ошибок модели , (E) (среднеквадратическое
откло
нение для каждого периода (СКО))

4. Определение точности всей модели, {(1
-

СКО для всей
модели)*100%}

5. Определение доверительного интервала {F*(1
-
СКО);F*(1СКО)}

6. Построение прогноза

7. Построение прогноза с учетом коэффициентов сезонности

Правила поль
зования
программой.

Прогноз можно построить на основе фактических данных за 36 или 24
периода.

№ п/п

фактические
данные

№ п/п

фактические
данные


1

3875704,85


13

5331619,84


2

4922411,21


14


6721075,09


3

431
2013
,79


15

5807351,28


4

9028224,98


16

4874208


5

4008369,44


17

6416468,29


6

5076247,81


18

6805051,7
6


7

1655234,73


19

1239124,82


8

1629647,62


20

2326300,36


9

2434685,64


21

2221477,02


10

2596769,36


22

1666781,83



11

2076341,83


23

2126793,05


12

4653606,73


24

2894289,74


Для этого в файле предназначены два листа, которые
соответствующе называются

Рассмотрим последовательность шагов например шаблона для 36
пе
риодов (для 24
-
х периодов последовательность аналогична)

41



1. Необходимо ввести данные фактического т/о за 36 периодов в
ячейки выделенные желтым цветом (для примера там уже имеются
цифры).

2. Линейная и экспоненциальная модель рассчитывается
автоматически

3
. Для Логарифмической и Степенной модели необходимо ввести
данные уравнения тренда в ручную. Для этого переходим на лист под
названием "Логарифм" и видим диаграмму с графиком и уравнением
тренда. Уравнение имеет вид yc*lnxb, где с и b константы, а ln
-

ф
ункция натурального логарифма; соответственно в желтые ячейки
вводим значения констант (для 36 периодной модели свой график, для 24
-
х периодной модели свой). Потом переходим на лист "Степень" и видим
диаграмму с графиком и уравнением тренда. Уравнение имее
т вид yс*xb
, где с и b константы; соответственно в желтые ячейки вводим значения
констант (для 36 периодной модели свой график, для 24
-
х периодной
модели свой)


Для 36
-
ти периодов












Для 24
-
х периодов











42



4. После этого в зоне, выделенной

красным цветом, будут
представлены точности прогнозов каждой из модели, прогнозные
товарообороты за 12 периодов в сумме и темпы роста к прошлому
сопоставимому периоду. Здесь следует отметить что прогнозируются
показатели в шаблоне попериодно/помесячно, но

следует принимать в
расчет сумма за 12 периодов, а за тем с учетом коэффициентов сезонности
рассчитывается попериодно/помесячно. В итоге будет получен более
точный результат.

ИТОГОВЫЕ ПРОГНОЗНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ



Точность

прогноз т/о
за 12
периодов

доверитель
ный
интервал

т/р к
прошлому
периоду

Линейная
модель:

94,0%

30924784

29059237

32790331

0,64

Логароифмичес
кая модель:

-
9687,1%

696578

-
67478434

68871590

0,01

Экспоненциальн
ая модель:

75,5%

27453422

20732197

34174647

0,57

Степенная
модель:

-
30604,9%

67128
4

-
205445745

20678831
3

0,01


5.
Алгоритм расчета коэффициентов сезонности. A) Сначала
определяем среднемесячный оборот за каждые прошедшие 12 периодов
(год): Vср.мес.i  Vi/12. b) После этого рассчитываются сезонные
колебания товарооборота по месяцам за ка
ждый год: Sji 
(Vji/Vср.месi)*100. c) Определяется сумма по годам сезонных колебаний
каждого месяца за анализируемый период n лет (n3 года для 36 периодов
и 2 года для 24
-
х): Cj  ∑iSji,%. Далее рассчитываются индексы
сезонности j
-
го месяца I сезонj
-

ка
к среднее значение сезонных
отклонений путем деления найденной суммы на количество лет
-

n.
Данный алгоритм автоматически запрограммирован в шаблоне.













прогнозный период

коэф сезонности

т/о помесячно

январь

1,16

2 997 418

февраль

1,47

3 790 819

март

1,28

3 295 109

апрель

1,77

4 573 264

май

1,31

3 388 111

июнь

1,50

3 869 040

июль

0,37

948 766

август

0,50

1 287 317

сентябрь

0,59

1 522 880

октябрь

0,54

1 399 948

ноябрь

0,53

1 372 898

декабрь

0,96

2 479 214

итого

12,00

30 924 784

43



6. След
ующим шагом необходимо определить какой из прогнозных
т/о следует брать за основу. Основными критериями может служить
точность моделей, темпы роста. Может возникнуть ситуация, например
когда одна из моделей будет иметь точность 99,6%, а другая 99,5%, но
пр
огнозные товарообороты различаться; тогда можно взять например
среднюю из товарооборотов этих моделей или смотреть темпы роста; в
любом случае решения принимать Вам, а этот шаблон будет мощным
инструментом для принятия решения.

7. Необходимо полученный т/о

ввести в оранжевую ячейку и ниже
товарооборот будет рассчитан по периодам в соответствии с
коэффициентами сезонности за три года (для 36
-
ти периодного шаблона)
и за два года (для 24
-
ти периодного шаблона)

8. Расчеты для 24
-
х периодного шаблона аналогичны.

Примечание: К прогнозному товарообороту дополнительно можно
применять механические или аналитические корректирующие
коэффициенты (КК) (в соответствие с контекстом ситуации и
конъюнктурой). Например м
еханический КК это отношение полученного
темпа роста путем одной из моделей данного шаблона к прогнозируемому
темпу роста на анализируемом рынке (России, региона, города, смотря
какие данные имеются).

Прогнозное значение с линейным трендом

Прогнозное знач
ение с линейным трендом

доверительный интервал



Тренд

Сезон.компонент
а

Прогнозные
значения

-

+

25

2995297

239606

3234903

3039756

3430049

26

2919255

1533729

4452984

4184356

4721611

27

2843213

847708

3690921

3468265

3913577

28

2767171

2815286

5582457

5
245694

5919220

29

2691129

1152531

3843659

3611789

4075529

30

2615086

1956804

4571890

4296090

4847691

31

2539044

-
2460624

78420

73690

83151

32

2463002

-
1853787

609215

572463

645966

33

2386960

-
1427638

959322

901451

1017193

34

2310918

-
1547901

763016

7
16987

809045

35

2234875

-
1502067

732808

688601

777015

36

2158833

246356

2405189

2260095

2550283




30924784

29059237

32790331


Прогнозный т/о за 12 периодов


30 924 78
4

44



Прогнозное значение с логарифмическим трендом

Прогнозное значение с логарифмическим
трендом

доверительный интервал




Тренд

Сезон.компонента

Прогнозные
значения

-

+


25

56970

663442

720412

-
69787225

71228049


26

57190

1879373

1936563

-
187597347

191470473


27

57402

1115981

1173382

-
113667048

116013812


28

57605

3006531

3064136

-
296826
759

302955031


29

57802

1266938

1324740

-
128329249

130978729


30

57992

1994498

2052490

-
198827321

202932301


31

58176

-
2499555

-
2441380

236499573

-
241382332


32

58353

-
1969279

-
1910925

185113783

-
188935634



33

58526

-
1619638

-
1561112

151226939

-
154349164


34

58693

-
1816369

-
1757676

170268340

-
173783693


35

58856

-
1846969

-
1788113

173216837

-
176793064


36

59013

-
174951

-
115938

11231043

-
11462919





696578

-
67478434

6887
1590


Прогнозное значение с экспоненциальным трендом

Прогнозное значение с экспоненциальным трендом

доверительный интервал



Тренд

Сезон.компонента

Прогнозные
значения

-

+

25

2584602

206732

2791334

2107952

3474716

26

2526493

1513128

4039621

3050629

502
8612

27

2469690

837394

3307084

2497434

4116734

28

2414165

2813318

5227483

3947676

6507290

29

2359888

1157011

3516899

2655882

4377917

30

2306831

1965879

4272710

3226653

5318767

31

2254967

-
2448768

-
193801

-
146354

-
241248

32

2204270

-
1840923

363347

274
391

452302

33

2154712

-
1415497

739215

558238

920192

34

2106268

-
1538177

568091

429009

707172

35

2058913

-
1496415

562498

424786

700211

36

2017
623

246318

2258941

1705901

2811981




27453422

20732197

34174647

45



Прогнозное значение со степенным трендом

Про
гнозное значение со степенным трендом

доверительный интервал




Тренд

Сезон.компонента

Прогнозные
значения

-

+


25

54360

442631

496991

-
152103645

153097627


26

54677

1253286

1307964

-
400301047

402916974


27

54984

744302

7
99285

-
244620573

246219144


28

55281

2004588

2059869

-
630421031

634540769


29

55569

844772

900341

-
275548664

277349346


30

55849

1329723

1385572

-
424053056

426824200


31

56121

-
1666401

-
1610280

492824841

-
4960454
02


32

56386

-
1312971

-
1256586

384576855

-
387090026


33

56644

-
1079963

-
1023320

313186036

-
315232675


34

56895

-
1211201

-
1154306

353274360

-
355582973


35

57140

-
1231682

-
1174543

359467685

-
361816770


36


57379

-
117083

-
59704

18272494

-
18391903





671284

-
205445745

206788313


Заключение: У
дачных и максимально точных прогнозов!


Тест для самопроверки:


1.Исключите понятие, не характеризующее управление денежными фондами
предприятия.

-

фонд накопления;

-

инвестиционный фонд;

-

амортизационный фонд;

-

фонд заработной платы.


2.Финансовые потоки возникают между субъектами, кроме:

-

государство
-

домашнее хозяйство;

-

государство
-

хозяйствующий субъект;

-

хозяйствующий субъект
-

хозяйствующий субъект;

-

домашнее хозяйство
-

физическое лицо.

46




3.Что не соответствует этапу процесса разработки стратегии предприятия?

-

определение общего периода формирования финансовой стратегии;

-

формирование стратегических целей финансовой деятельности предприятия;

-

оценк
а разработанной финансовой стратегии;

-

обеспечение разработанной финансовой стратегии соответствующими
организационной структурой и организационной культурой.


4.Что не является принципом разработки финансовой стратегии предприятия?

-

рассмотрение предпри
ятия как открытой системы, способной к
самоорганизации;

-

обеспечение гибкости финансовой стратегии;

-

обеспечение реализации финансовой стратегии;

-

учет уровня финансового риска в процессе принятия стратегических
финансовых решений.


5.Период разработки
финансовой стратегии:

-

6 месяцев;

-

12 месяцев;

-

2 года;

-

3 года


6.Реализация финансовой стратегии заключается:

-

в оптимизации показателей ликвидности;

-

составлении нового баланса;

-

разработке мероприятий;

-

выплатах зарплаты работникам предприя
тия


7.Какие позиции финансовой устойчивости были разработаны учеными:

-

позиции равновесия;

-

позиции дефицита;

-

позиции успеха;

-

позиции ликвидности. Выберите варианты ответа:


8.Состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределение и
использ
ование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста
прибыли и капитала, при сохранении платежеспособности и
кредитоспособности в условиях риска
-

это:

-

финансовая политика;

-

финансовая устойчивость;

-

финансовая стратегия;

-

финансовая так
тика.


47



9.
Цели, приведенные к уровню цен фиксированного момента времени путем
деления на общий базисный индекс инфляции, называется:

-

текущие;

-

прогнозные;

-

договорные;

-

дефлированные.


10.
Цены, учитывающие инфляцию на будущих планах, называются:

-

теку
щие;

-

прогнозные;

-

дефлированные;

-

договорные.


11.
Цены, заложенные в проект без учета инфляции, называются:

-

текущие;

-

прогнозные;

-

дефлированные;

-

договорные.


12.
Потоки, которые меняют знак «минус» на знак «плюс» единожды,
называются:

-

релевантн
ые;

-

дискретные;

-

спекулятивные;

-

аккумулятивные.


13.
Какие обозначения норм доходности не используются:

-

ставка доходности;

-

ставка наращения;

-

предполагаемая ставка доходности;

-

ставка рефинансирования.


14.
Ставка дисконтирования
-

это:

-

норма р
ентабельности;

-

норма прибыли;

-

норма обслуживания;

-

норма расхода сырья и материалов.







48



Заключение по анализу денежных средств


____________________________________________________________________
____________________________________________________
________________
____________________________________________________________________
____________________________________________________________________
____________________________________________________________________
____________________________________
________________________________
____________________________________________________________________
____________________________________________________________________
____________________________________________________________________
____________________
________________________________________________
____________________________________________________________________
____________________________________________________________________
____________________________________________________________________
____
________________________________________________________________
____________________________________________________________________
____________________________________________________________________
________________________________________________________
____________
____________________________________________________________________
____________________________________________________________________
____________________________________________________________________

_______________________________________
_____________________________
____________________________________________________________________
____________________________________________________________________
____________________________________________________________________
_______________________
_____________________________________________
____________________________________________________________________
____________________________________________________________________
____________________________________________________________________
_______
_____________________________________________________________
____________________________________________________________________
____________________________________________________________________
___________________________________________________________
_________
____________________________________________________________________
____________________________________________________________________
____________________________________________________________________
___________________________________________
_________________________
____________________________________________________________________
____________________________________________________________________
____________________________________________________________________
___________________________
_________________________________________
____________________

49



Список литературы


1.

ЭБС «Znanium»: Аскеров П. Ф. Анализ и диагностика финансово
-
хозяйственной деятельности организации: Учеб. пос. / П.Ф.Аскеров,
И.А.Цветков и др.; Под общ. ред. П.Ф.Аскерова
-

М
.: НИЦ ИНФРА
-
М, 2015.
-

176 с.


Режим доступа:

2.

ЭБС «Znanium»: Савицкая

Г.

В. Комплексный анализ хозяйственной
деятельности предприятия : учебник / Г.В. Савицкая.


7
-
е изд., перераб. и
доп.


М. : ИНФРА
-
М, 2017.


608 с.


Режим доступа:
http://znanium.c
om/bookread2.php?book=671375

3.

ЭБС «Лань»: Косолапова, М.В. Комплексный экономический анализ
хозяйственной деятельности: Учебник. [Электронный ресурс] : учеб. / М.В.
Косолапова, В.А. Свободин.


Электрон. дан.


М. : Дашков и К, 2016.


248
с.


Режим доступ
а: http://e.lanbook.com/book/93310


Загл. с экрана.


б) дополнительная литература:

1.

ЭБ "Труды ученых СтГАУ": Лещева, М. Г.

Особенности анализа в
отдельных отраслях [электронный полный текст] : учебник [для магистров
направления "Экономика"] / М. Г. Лещева
, Т. Н. Стеклова ; СтГАУ.
-

Ставрополь, 2014.
-

1,67 МБ.

2.

ЭБС «Znanium»: Казакова

Н.

А.Управленческий анализ в различных
отраслях: Учебное пособие / Н.А. Казакова.
-

М.: НИЦ Инфра
-
М, 2014.
-

288 с.

3.

ЭБС «Znanium»: Вахрушина, М. А. Управленческий анализ [Эле
ктронный
ресурс] : учеб. пособие / М. А. Вахрушина.


6
-
е изд., испр.


М. :
Издательство «Омега
-
Л», 2010.


399 с.

4.

ЭБС «Znanium»: Савицкая Г. В. Анализ эффективности и рисков
предпринимательской деятельности: методологические аспекты : монография /
Г.В.
Савицкая.


2
-
е изд., перераб. и доп.


М. : ИНФРА
-
М, 2017.


291 с.


Режим доступа: http://znanium.com/bookread2.php?book701842

5.

ЭБС «Znanium»: Усенко Л. Н. Бизнес
-
анализ деятельности организации:
Учебник / Л.Н.Усенко, Ю.Г.Чернышева, Л.В.Гончарова; Под р
ед. Л.Н.Усенко
-

М:Альфа
-
М: НИЦ ИНФРА
-
М,2013
-

560 с.

6.

ЭБС «Лань»: Прыкина, Л.В. Экономический анализ предприятия:
Учебник для бакалавров. [Электронный ресурс] : учеб.


Электрон. дан.


М.
: Дашков и К, 2016.


256 с.


Режим доступа: http://e.lanbook.com
/book/70608


Загл. с экрана.

7.

Экономический анализ: теория и практика (периодическое издание).


Программное обеспечение и Интернет
-
ресурсы:

1.

http://www.biblioclub.ru/

2.

http://www.sciencedirect.com/

3.

http://www.scopus.com

4.

http://diss.rsl.ru/

5.

http://sear
ch.ebscohost.com/

50



6.

http://search.ebscohost.com/

7.

http
://
www
.
polpred
.
com
/


























Приложение
1



ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДНЕ
Ж
НЫХ СРЕДСТВ


К
О
ДЫ









Форма № 4 по ОКУД


0710004









за _________________
2017

г.











Организация
__________СХП «Н
и
ва»_______________________

по ОКПО









Идентификационный номер налогоплательщика


ИНН









Вид деятельн
о
сти_________________________________
______

по ОКВЭД









Организационно
-
правовая форма / форма собственности _______________________________________













по ОКОПФ / ОКФС









Единица измерения :
тыс руб

/ млн руб (ненужное зачеркнуть)


по ОКЕИ

384 / 385










Показатель

За отчетный год

За аналогичный период
предыдущ
е
го года

наименование

код

1

2

3

4

Остаток денежных средств на начало отчетного года


010

12521

16097

Движение денежных средств по текущей деяте
льн
о
сти



170795

204954

Средства, полученные от покупателей, заказчиков

020



Бюджетное ассигнование и иное целевое финансирование


030

7553

9064

Безвозмездно


040

5429

6515

Кредиты полученные

050

522

626

Прочие доходы


060

45021

54025

Денежные
средства, направленные:







на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных об
о
ротных

070

(134212)

(161054)

51



активов


на оплату труда


080

(35601)

(42721)


на выплату дивидендов, процентов


090

(


)

(


)


на расчеты по налогам и сборам


110

(27047)

(32456)



на выдачу подот
четных сумм


120

(17579)

(21095)



на выдачу авансов


130

(7506)

(9007)



на оплату про
центов и основ
ной су
м
мы по полученным


кре
дитам, займам

140

(3419)

(4103)


на прочие расходы


150

(1642)

(1970)

Чистые денежные средства от текущей деятельности


160

2314

2778

Движение денежных средств по инвестиционной деятельн
о
сти





Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоб
о
ротных
активов


170

1273

1528

Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых влож
е
ний


180

-

-

Полученные дивиденды


190

2380

2856

Полученные проценты


200

-

-

Поступления от погашения займов, предоставленных другим организ
а
циям


210

-

-

Приобретение дочерних органи
заций


220

(


)

(


)

Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в
мат
е
риальные ценности и нематериальных активов


230

( 9640 )

(11568)

Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений


240

(


)

(



)

Займы, предоставленные другим организациям


250

(


)

(


)


на оплату приоб
ретенных това
ров, оплату работ, услуг


260

1700

2040


на выдачу авансов


270

2285

2742

Чистые денежные средства от инвестиционной деятельнос
ти


280

( 9972)

(11966)

Движение денежных средств по финансовой де
я
тельности





Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг


290

-

-

Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими
организ
а
циями


300

10241

12289

Погашение займов и кр
едитов (без процентов)


310

(


)

(


)

Погашение обязательств по финансовой аренде


320

(


)

(


)


на финансовые вложения


330

(
2014
)

(2411)


на выплату диви
дендов, процен
тов по ценным бумагам


340

(3555)

(
4266)

Чистые денежные средства от финансовой деятельности


350

4677

5612

Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их экв
и
валентов


360

(2981)


(3576)

Остаток денежных средств на конец отчетного п
е
риода

370


9540

12521

Величина влияния изменени
й курса иностранной валюты по о
т
ношению к
рублю


380



Руководитель _____________ _____________________

Главный бухгалтер ____________ ____________________


(подпись) (расшифровка подписи)

" ____ " _________
____ 200 ___ г.
















52



Приложение 2



Движение денежных средств в СХП «Нива» за
2017

год (прямой метод)

(тыс. руб.)

Наименование

Всего

В том числе по видам деятельности

текущая

инвестиционная

финансовая

сумма

удельный вес,
%

сумма

удельн
ый вес,
%

сумма

удельный вес,
%

сумма

удельный
вес, %

А

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Остаток денежных средств на начало
отчетного года

12521

-

-

-

-

-

-

-

2. Поступило денежных средств
-

всего

243214

100,0

229320

94,3

3653

1,5

10241

4,2

в том числе:









выр
учка от продажи товаров, продукции,
работ и услуг

169326

69,6

169326

69,6

-

-

-

-

выручка от продажи основных средств и
иного имущества

1273

0,5

-

-

1273

0,5

-

-

авансы, полученные от покуп
а
телей

1469

0,6

1469

0,6

-

-

-

-

бюджетное ассигнование и иное
целевое
финансирование

7553

3,1

7553

3,1

-

-

-

-

безвозмездно

5429

2,2

5429

2,2

-

-

-

-

кредиты полученные

522

0,2

522

0,2

-

-

-

-

займы полученные

1700

0,7

-

-

-

-

1700

0,7

дивиденды, про
центы по ф
и
нан
совым
вложени
ям

10921

4,5

-

-

2380

1,0

8541

3,
5

прочие поступления

45021

18,6

45021

18,6

-

-

-

-

3. Направлено денежных средств


всего

246195

100,0

227006

92,2

13625

5,4

5564

2,2

в том числе:









на оплату приоб
ретенных това
ров, оплату
работ, услуг

136497

55,4

134212

54,5

2285

0,9

-

-

на о
плату труда

35601

14,6

35601

14,6

-

-

-

-

отчисления на социальные н
у
жды

9292

3,8

9292

3,8

-

-

-

-

на выдачу подот
четных сумм

17579

7,1

17579

7,1

-

-

-

-

53



на выдачу авансов

9206

3,7

7506

3,1

1700

0,6

-

-

на оплату доле
вого участия в
строительстве

1196

0,5

-

-

1196

0,5

-

-

на оплату машин, оборудов
а
ния и
транспортных средств

8444

3,4

-

-

8444

3,4

-

-

на финансовые вложения

2014

0,8

-

-

-

-

2014

0,8

на выплату диви
дендов, процен
тов по
ценным бумагам

3555

1,4

-

-

-

-

3555

1,4

на расчеты с бюджетом

1
7755

7,2

17755

7,2

-

-

-

-

на оплату про
центов и основ
ной суммы по
полученным кре
дитам, займам

3419

1,4

3419

1,4

-

-

-

-

прочие выплаты, перечисления и т.п.

1642

0,6

1642

0,6

-

-

-

-

4. Остаток де
нежных средств на конец
отчет
ного периода

9540

-

-

-

-

-

-

-














54



Приложение
3




ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДНЕ
Ж
НЫХ СРЕДСТВ


К
О
ДЫ









Форма по ОКУД


0710004








за _________________ 2004 г.











Орга
низация
__________
колхоз

«
Родина
»___________________

по ОКПО









Идентификационный номер налогоплательщика


ИНН









Вид деятельн
о
сти_______________________________________

по ОКВЭД









Организационно
-
правовая форма / форма собственно
сти _______________________________________













по ОКОПФ / ОКФС









Единица измерения :
тыс руб

/ млн руб (ненужное зачеркнуть)


по ОКЕИ

384 / 385


Показатель

За отчетный год

За ан
алогичный период
предыдущ
е
го года

наименование

код

Остаток денежных средств на начало отчетного года


010

9540

12521

Движение денежных средств по текущей деятельн
о
сти



1
2
7452

170795

Средства, полученные от покупателей, заказчиков

020



Бюджетное

ассигнование и иное целевое финансирование


030

6
194

7553

Безвозмездно


040

4
734

5429

Кредиты полученные

050

46
8

522

Прочие доходы


060

3
6
960

45021

Денежные средства, направленные:






на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и ин
ых
об
о
ротных активов


070

(
92295
)

(134212)


на оплату труда


080

(
24481
)

(35601)


на выплату дивидендов, процентов


090

(
3000
)

(


)


на расчеты по налогам и сборам


110

(
2
8599
)

(27047)



на выдачу подот
четных сумм


120

(
1
5
089
)

(17579)



на выдачу авансов


130

(
5161
)

(7506)


на оплату про
центов и основ
ной су
м
мы по полученным


кре
дитам, займам

140

(
24
86
)

(3419)


на прочие расходы


150

(
1194
)

(1642)

Чистые денежные средства от текущей деятельности


1
60

3
503

2314

Движение денежных средств по инвестиционной
д
еятельн
о
сти





Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоб
о
ротных
активов


170

1
6
28

1273

Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых влож
е
ний


180

-

-

Полученные дивиденды


190

2
856

2380

Полученные проценты


200

-

-

Поступления от погашения займов, предоставленных другим организ
а
циям


210

-

-

Приобретение дочерних организаций


220

(


)

(


)

Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в

мат
е
риальные ценности и нематериальных активов


230

(
10
640 )

( 9640 )

Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений


240

(


)

(


)

Займы, предоставленные другим организациям


250

(


)

(


)


на о
плату приоб
ретенных това
ров, оплату работ, услуг


260

2
7
56

1700


на выдачу авансов


270

356
5

2285

Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности


280

(
12477
)

( 9972)

Движение денежных средств по финансовой де
я
тельности





Поступления от эми
ссии акций или иных долевых бумаг


290

-

-

Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими
организ
а
циями


300

9
241

10241

Погашение займов и кредитов (без процентов)


310

(


)

(


)

Погашение обязательств по финансовой арен
де


320

(


)

(


)


на финансовые вложения


330

(
1
009)

(
2014
)


на выплату диви
дендов, процен
тов по ценным бумагам


340

(
3456
)

(3555)

Чистые денежные средства от финансовой деятельности


350

4
776

4677

Чистое увеличение (уменьшен
ие) денежных средств и их экв
и
валентов


360

(
4198
)

(2981)

Остаток денежных средств на конец отчетного п
е
риода

370


5342

9540

Величина влияния изменений курса иностранной валюты по о
т
ношению к
рублю


380





Приложенные файлы

  • pdf 9603813
    Размер файла: 1 MB Загрузок: 0

Добавить комментарий